Susquehanna给予阿里看涨初始评级

发布时间：2020-02-11 05:06:58 阅读：次来源：手帕厂家

北京时间9月29日晚间消息，萨斯奎汉纳金融集团(Susquehanna Financial Group)今日发布投资报告，给予阿里巴巴股票(NYSE:BABA) “看涨”(Positive)初始评级，将目标股价定为110美元。

以下为报告内容摘要：

我们给予阿里巴巴股票“看涨”(Positive)初始评级，将目标股价定为110美元。这主要得益于阿里巴巴的竞争优势和轻资产运营模式，在继续推动中国电子商务发展的同时，将维持50%以上的EBITDA(税息折旧及摊销前利润)利润率。

我们预计，在未来三年内，阿里巴巴营收将保持37%的营收涨幅和30%的利润涨幅。

阿里巴巴旗下淘宝网是中国消费者在线购物的起点，广告是淘宝网的主要商业模式。让淘宝网的流量更具价值的是，它允许阿里巴巴利用这些流量推动天猫的商业化。

阿里巴巴的物流主要通过其持股48%的“中国智能物流骨干网”和14家快递公司合作进行的。阿里巴巴允许这14家快递公司访问其海量数据，这将确保这14家快递公司全力支持阿里巴巴的发展。

我们预计，我们预计，未来三年阿里巴巴用户将保持34%的涨幅(意味着2016年前仅41%的中国消费者访问阿里巴巴网站)，3%的GMV(总交易额)涨幅和37%的营收涨幅。

估值：我们给予阿里巴巴股票“看涨”(Positive)初始评级，将目标股价定为110美元。